理财之见笑大方之家

[xmge]

写程序没事的时候，就研究如何理财，也想写写文章，锻炼写作能力，于是写了如下文章，发到 v 站，让大佬拍砖

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一、前言：

本片文章你将学习到：

1.什么是期限套利 2.我如何通过数字货币市场期限套利 3 个月 100% 盈利 4%+

有些读者可能之前没接触过数字货币，有些读者可能也不知道什么是期货，期限套利，所以可能通过 5 分钟走马观花的阅读后，云里雾里，不知所以然，心里默念 "这 TM 什么 XX 文章"，这里为了坚定大家读完的信心，增加大家阅读思考的动力，这里我可以保证：掌握文章的方法绝对可以在某些时机成熟时，无风险套利达到年华达到 12%+。

如果有大佬认为这种方式太小儿科，可以联系我下，我愿意付费学习其他的理财知识。感谢各位。

二、期限套利解释

期：期货市场 现：现货市场 套利：在现货市场低价买入，在期货市场高价卖出，从而赚取差价 基差：期货价格-现货价格 利率：基差 /现货价格（利率是指进行此此交易赚取的利率）

三、期限套利流程

在讲解之前，为了举例讲解更加方便，首先做出如下假设：

1. 假设当前时间为 6 月 1 号
2. 目前 btc 现货价格为 10000 美金
3. 目前 btc 0901 季度合约价格 11000 美金， 解释：也就是说 0901 季度合约在 9 月 1 日就进行交割，此时 btc 的期货价格将与现货趋于一致，也就是都变成了 10500，或则其他的任何一个数，至于为什么会趋于一致，下面的文章会介绍
4. 你现在 拥有 10000 美金。

具体流程：

|No|操作|资产分析|

|---|---|---|

|1|当前你拥有 10000 美金| 1000 美金|

|2|你用 10000 美金在 btc 现货市场买入 1 个 btc| 1 个 btc|

|3|你用这 1 个 btc，在 0901 期货市场进行 1 倍做空，1 倍做空的含义是：你用你的 1 个 btc 做保证金，然后从期货市场贷出来 1 个 btc，然后以 11000 美金的价格卖掉，等交割的时候再买回一个 btc,还给期货市场| 1 个 btc，11000 美金，欠期货市场一个 btc|

|4|在 9 月 1 日，卖掉现货 btc，买入期货 btc,归还期货市场|此时有一下几种情况|

情况一：btc 的价格为 9000 美金 现货市场：你把你的 1 个 btc 卖点：亏损 1000 美金 期货市场：你以 10500 的价格买入一个 btc，归还期货市场，盈利 2000 美金 最终盈利：1000 美金

情况二：btc 的价格为 10500 美金 现货市场：你把你的 1 个 btc 卖点：盈利 500 美金 期货市场：你以 10500 的价格买入一个 btc，归还期货市场，盈利 500 美金 最终盈利：1000 美金

情况三：btc 的价格为 11500 美金 现货市场：你把你的 1 个 btc 卖点：亏损 1500 美金 期货市场：你以 11500 的价格买入一个 btc，归还期货市场，亏顺 500 美金 最终盈利：1000 美金

四、期限套利的条件

从第三部分可以看出，可以盈利的时机是：盈利利率 - 手续费 >> 你平时收益率时

列出计算公式就是：（期货价格-现货价格）/现货价格 - 0.4%(手续费) * 365/套利天数 >> 5%(定期年华利率)

五、数字货币期限套利风险

1. 交易所跑路

这个风险不是很大，火币网，币安，都已经在国内很多年了。

2. usdt 暴跌

usdt 是作为数字货币中稳定币存在的，也就是说我们要买数字货币，首先要用人民币买 usdt，然后再去用 usdt 买入数字货币。但是我们用 usdt 盈利后，再兑换成人民币时，usdt 贬值了，那我们兑换的人民币也就少了，这个是一个风险点，但是 usdt 作为稳定币，波动不会很大，在我的几次操作总，usdt - 人民币 汇率的确对收益造成了影响，有使收益变大的，有使收益缩水的。总体看，对于 100% 盈利影响不是很大，只是对盈利大小会产生一定的作用

六、操作实践

实践一

从图中可以看出，我操作的是 0327 BCH 季度合约，其中计划盈利是 26 天 1.37 ，但是由于疫情的影响，全球资产暴跌，数字货币也暴跌，于是大量资本买入 usdt，导致 usdt 价格上涨，最后我的收益在 26 天内，达到了 3%，图片中并没有提现到。

从图中可以看出代码的痕迹，我的本职工作是程序员，所以会写一些脚本去监控期限套利的时机，当利率合适时，会给我发邮件或短信，然后我再去操作。

实践二

...

[w292614191]

不是很懂你这个，你的实践都是已经发生的。属于“马后炮”。
就像炒股大 V，总拿一些发生过的 K 线来画图，“主升浪、最佳卖点、最佳抄底”。
问他明天行情，他说：“明天如果不涨，那么大概率是跌”....

[xuxuxu123]

有木有要 usdt 的。。。。。。

[xmge]

@w292614191 兄弟，你是在哪里看出来这是马后炮的？里面的分析没有看吗？

[timsensor]

在我看来，要想在市场里获得超额收益，要么搞内幕交易，要么运气爆棚

[xmge]

@timsensor 嗯嗯，是的，那些短期获得暴利的人都是运气爆棚，就如当时炒房赚钱的人一样，只是运气好而已。

[z0wjqnxi]

读了楼主的文章，受益匪浅。
不过三种情况，似乎有点问题， 根据上下文，是否应该是这样？
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情况一：btc 的价格为 9000 美金

现货市场：你把你的 1 个 btc 卖掉：亏损 1000 美金

期货市场：你以 9000U 的价格买入一个 btc ，归还期货市场，盈利 2000 美金

最终盈利：1000 U 美金

情况二：btc 的价格为 10500 美金

现货市场：你把你的 1 个 btc 卖掉：盈利 500 美金

期货市场：你以 10500 的价格买入一个 btc ，归还期货市场，盈利 500 美金

最终盈利：1000 美金


情况三：btc 的价格为 11500 美金

现货市场：你把你的 1 个 btc 卖掉：盈利 1500 美金

期货市场：你以 11500 的价格买入一个 btc ，归还期货市场，亏 500 美金

最终盈利：1000 美金
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现在一些交易所有成熟的理财产品，原理就是这种期权套利，收益会比自己动手少一些，不过好处是省心。

请问楼主是在 Deribit 上做期权吗？